這首詞是吳文英又一首思念離人之作。“紅衣”寫眼前景物，兼指離人之衣；引起無限思念。“殷云”、“明月”對仗句寫景清新明快，更蘊秋愁別意。下闋兩層，一層寫夢見戀人愁客；二層托夢吳鴻捎去消息。“吳鴻好為傳歸信”，其實是說消息再也不能送達，佳人早已故去。

上片，“池上紅衣伴倚欄，棲鴉常帶夕陽還。”寫作者在池邊獨倚欄干，作伴的只有像穿著紅衣少女的蓮花；在欄干邊一直消磨到黃昏，看到的也只有背上帶著夕陽馀暉的歸鴉回來棲宿。這在化度寺午后到傍晚所見的景致，象兩幅畫，表達的是孤寂之情。“殷云度雨疏桐落，明月生涼寶扇閑。”濃云出現時，雨腳傾斜稀疏的桐葉繼續飛落，有點蕭索氣象；但雨后氣溫降低，天色更清，明月出現在上空，涼氣隨之而生，寶扇可以不用，而又美得可受，涼得可愛。“度”字、“疏”字寫秋雨與梧桐的形態，很妥貼：“生”字把“涼”歸功于“月”，使月色倍覺宜人；這寫寺中夜晚下雨與月明時情景的兩句，又象兩幅畫。上兩句不用對偶，這兩句用對偶，筆調皆疏淡幽雅，引人入勝。

化度寺臨近水邊，當時自杭州至蘇州，大多是走水路。這樣又為過渡到下片“鄉夢窄，水天寬”埋下了伏筆。“窄”字寫夢，也是文英匠心獨運、喜歡運用的字。“窄”表短促，與水天“寬”對照，以見天長、水遠而夢短的惆悵之情。心情全在感事感物的“寬”、“窄”中透露。“小窗愁黛淡秋山”，寫倚窗看到的遠山景致。這既是一幅畫，也表惆悵之情。山是“秋山”，所以“黛”色淺淡；山本無“愁”但從愁人眼中看去，似乎其淺淡的暗綠色也帶上了愁態。正是“以我觀物，故物皆著我之色彩”。遠山似眉，由景又聯想到思念的人。這一句又暗用卓文君“眉際若望遠山”的典故，由寫景過渡到懷人。“吳鴻好為傳歸訊”，看到天上鴻雁，多么盼望它是從作者長久居住并且當作家鄉的“吳”地飛來的啊；離家已久，懷人情切，因而盼望它能代傳“歸訊”。這簡直就是直接的呼告之辭，而實際上只是心中的盤算而已。“歸訊”傳到哪里呢？“楊柳閶門屋數間”，是蘇州城西閶門外，秋柳蕭疏、幾間平屋的地方。環境雖極平凡，卻富有高雅的畫意，這便是作者感情眷念之所在，更像一幅出自名家高手的水墨畫，寥寥數筆，寓情于景，若用司空圖《詩品》中的話來形容，不是近于“綠林野屋，落日氣清”，或“玉壺買春，賞雨茅屋”，而是近于化境的“神出古異，淡不可收”了。

這首詞的寫作地點在化度寺，景物描寫則兼及蘇州；寫作季節在初秋，時間則既有黃昏和夜晚，也有白天。全詞以寫景為主，時事情都在六幅秀淡雅致的景物畫中表達出來。時間不限一日，畫面亦分屬兩地，最后一幅畫筆最淡，但卻最傳神，因而也適合了更深遠的情味。